Vad är ppm och hur väljer du fonder?

Vad är premiepensionen – och varför borde du bry dig?

PPM är förkortningen för premiepension, en del av det svenska pensionssystemet där du själv väljer hur 2,5 % av din pensionsgrundande inkomst ska investeras i fonder. Totalt utbetalade Pensionsmyndigheten nära 56 miljarder kronor till premiepensionssparare 2025 – det är dina pengar, och dina val spelar roll.

Skillnaden mot resten av pensionen är enkel: här får du själv välja fonder, ta risken och få avkastningen. Gör du inget val hamnar pengarna i AP7 Såfa, en statlig default-fond. Många strular bort detta genom att glömma bort sitt sparande eller gissa på fonder utan att kolla avgifter och historik.

Den här guiden förklarar vad PPM är, hur det fungerar, hur du loggar in och vad du faktiskt bör tänka på för att inte tappa pengar i onödan.

Tre saker du behöver veta om PPM

• PPM är 2,5 % av din pensionsgrundande inkomst – resten går till inkomstpension som förvaltas av staten.
• Du väljer själv fonder via Pensionsmyndighetens fondtorg, eller hamnar i AP7 Såfa om du inte aktivt väljer.
• Dina val påverkar din slutliga pension – högre avgifter och dålig avkastning kan kosta dig tiotusentals kronor över tid.

Så fungerar premiepensionen i det svenska pensionssystemet

Den allmänna pensionen i Sverige består av två delar: inkomstpension och premiepension. Av din pensionsgrundande inkomst (allt du tjänar upp till taket på cirka 570 000 kr/år, 2025) går 18,5 % till pension – och av det hamnar 16 procentenheter i inkomstpension och 2,5 procentenheter i PPM.

Inkomstpensionen förvaltas kollektivt av staten genom AP-fonderna. PPM är individuell och fondbaserad – här styr du själv. Skillnaden är stor: i inkomstpensionen delar alla risk och avkastning, i PPM står du för båda.

Utöver allmän pension har många även tjänstepension via jobbet och privat pensionssparande. PPM är alltså en bit av pusslet, men en bit du faktiskt kan styra över.

Hur premiepensionsfonder fungerar – och vad du kan välja

På Pensionsmyndighetens fondtorg finns över 400 fonder att välja bland – aktiefonder, räntefonder, blandfonder, indexfonder. Du kan välja upp till fem olika fonder och fördela kapitalet fritt mellan dem.

Gör du inget val hamnar pengarna automatiskt i AP7 Såfa, en statlig generationsfond som anpassar risk efter din ålder. Den har historiskt haft låga avgifter och okej avkastning, men är inte nödvändigtvis bäst för alla.

Vad du bör kolla innan du väljer fond

• Avgifter – höga avgifter äter upp avkastning över tid. Jämför årlig förvaltningsavgift mellan fonder.
• Historisk avkastning – ingen garanti för framtiden, men visar fondens stabilitet. Undvik fonder med stora svängningar utan förklaring.
• Risknivå – aktiefonder ger högre förväntad avkastning men också större risk. Ju närmare pension, desto lägre risk brukar vara klokt.
• Fondstorlek och förvaltare – små fonder kan läggas ner, stora etablerade förvaltare tenderar vara tryggare.

Du kan byta fonder när du vill, kostnadsfritt. Men konstant byten baserat på kortsiktiga resultat är oftast en dålig idé – du missar uppgångar och köper in dig i toppar.

Så loggar du in och hanterar ditt PPM-sparande

För att se och ändra dina fondval loggar du in på Pensionsmyndighetens webbplats med BankID. Där hittar du ”Mina sidor” där du kan:

• Se ditt nuvarande PPM-kapital och vilka fonder du har
• Byta fonder via fondtorget
• Få en pensionsprognos som visar förväntad pension beroende på dina val
• Se historisk utveckling och avkastning

Det gamla ”ppm.nu” finns inte längre – allt hanteras via Pensionsmyndigheten. Om du söker på ”ppm logga in” eller ”ppm mina sidor” kommer du till samma ställe.

Steg för steg: byt PPM-fonder

1. Logga in på pensionsmyndigheten.se med BankID
2. Välj ”Mina sidor” och sedan ”Fondval för premiepension”
3. Klicka på ”Byt fonder” – du ser dina nuvarande innehav
4. Sök nya fonder via fondtorget, lägg till dem i din fondkorg
5. Fördela procentsatser mellan dina valda fonder (totalt 100 %)
6. Bekräfta ditt val – bytet genomförs inom några dagar

Du kan också välja att framtida inbetalningar ska gå till andra fonder än ditt befintliga kapital, men de flesta kör samma fördelning på allt.

Senaste statistik och förändringar i PPM

Enligt Pensionsmyndighetens statistik har värdeutvecklingen i premiepensionen varierat kraftigt beroende på fondval, men genomsnittet ligger runt 6–8 % årlig avkastning över tid för balanserade portföljer.

2025 utbetalades nära 56 miljarder kronor till premiepensionssparare – det är mer än någonsin tidigare. Antalet personer med över en miljon kronor i PPM har ökat stadigt, men fortfarande är det en minoritet – majoriteten har mellan 100 000 och 500 000 kr vid pensionering.

Vad händer med PPM 2026?

Från 2026 kommer flera förändringar i det svenska pensionssystemet, bland annat höjd garantipension och justeringar i utbetalningsåldern. PPM-systemet i sig påverkas inte direkt, men de totala utbetalningarna ökar för många.

Kritik har riktats mot att premiepensionen kan vara för komplex för många sparare, och att defaultfonden inte alltid är optimal. Men i nuläget finns inga planer på att avskaffa systemet – snarare att förbättra vägledningen.

Konkreta tips för att optimera ditt PPM-sparande

Här är vad du faktiskt bör göra – inte teorier, utan handlingsbara saker:

Om du är ung (under 40 år)

Överväg högre aktieandel. Du har tid att rida ut nedgångar och dra nytta av långsiktig tillväxt. Indexfonder med bred exponering och låga avgifter är ofta bättre än aktivt förvaltade ”superstjärnor” som tar höga avgifter.

Om du närmar dig pension (50+ år)

Minska risken gradvis. Flytta en del till räntefonder eller blandfonder med lägre volatilitet. Du vill inte att en börskrasch precis innan pension ska halvera ditt kapital.

För alla

• Kolla dina fonder minst en gång per år – men ändra inte konstant. Långsiktighet slår market timing.
• Jämför avgifter – 0,2 % vs 1,2 % i avgift kan bli hundratusentals kronor skillnad.
• Diversifiera – lägg inte allt i en enda sektor eller marknad. Bred exponering minskar risk utan att offra avkastning nämnvärt.
• Ignorera kortsiktiga trender – ”bästa fonderna 2025” är ofta sämsta 2026. Historik är inte framtid.

Vanliga missförstånd och när det här inte funkar

Många tror att PPM är ”gratis pengar” eller att staten garanterar avkastning. Det stämmer inte – du tar full risk för dina val. Om dina fonder går dåligt förlorar du pengar, och ingen kompenserar dig.

Ett annat missförstånd är att ”de populäraste fonderna” automatiskt är bäst. Ofta är populära fonder de som just haft en bra period – och regressionen mot medelvärdet slår till. Morningstar visar att trender i PPM-fondval ofta kommer för sent.

När PPM-strategin inte funkar

Om du har extremt kort tid till pension (under 5 år) och stor risk i portföljen kan en krasch förstöra mycket. Om du inte har råd eller mental kapacitet att hantera fondval är AP7 Såfa helt okej – den är designad för att vara ”good enough” för alla.

Om du tror du kan slå marknaden genom aktiv trading i PPM-fonder: data säger att du troligen inte kan. Majoriteten av aktiva investerare presterar sämre än index efter avgifter.

Sammanfattning: så tar du kontroll över din premiepension

PPM är din möjlighet att påverka en del av pensionen, men det kräver att du faktiskt gör något. Logga in, kolla dina val, justera om det behövs – men panika inte vid varje börssvängning.

Det viktigaste nästa steget: om du inte gjort det redan, gå in på Pensionsmyndighetens webbplats, se vilka fonder du har och dubbelkolla avgifterna. Om du sitter i dyra aktivt förvaltade fonder med medioker historik, överväg att byta till billigare indexalternativ.

Och kom ihåg: 2,5 % låter lite, men över 40 år blir det hundratusentals kronor. Gör det värt det.

Vanliga frågor om PPM och premiepensionen

Vad betyder PPM?

PPM står för premiepension, en del av det svenska allmänna pensionssystemet där 2,5 % av din pensionsgrundande inkomst placeras i fonder som du själv väljer. Till skillnad från inkomstpensionen som förvaltas av staten, ger PPM dig full kontroll över placeringar och därmed också full risk och avkastning.

Hur loggar jag in på mina PPM-fonder?

Du loggar in på Pensionsmyndighetens webbplats med BankID. Där hittar du ”Mina sidor” och sedan ”Fondval för premiepension”. Det gamla ppm.nu finns inte längre – allt hanteras via pensionsmyndigheten.se. Efter inloggning ser du ditt kapital, nuvarande fonder och kan göra förändringar.

Vilka är de bästa PPM-fonderna 2025?

Det finns ingen universell ”bästa fond” – det beror på din ålder, risktolerans och tidshorisont. Generellt fungerar breda indexfonder med låga avgifter bra för de flesta. Undvik att jaga fonder som gått bäst senaste året – historisk avkastning garanterar inte framtida resultat. Kolla avgifter, diversifiering och fondens stabilitet över tid istället för kortsiktiga toppar.

Hur påverkas PPM av pensionsändringarna 2026?

Själva PPM-systemet ändras inte 2026, men det sker justeringar i utbetalningsålder och garantipension som påverkar den totala pensionen. De flesta får lite högre pension tack vare indexjusteringar. PPM fortsätter fungera som tidigare – du väljer fonder och tar risken själv. Förändringar diskuteras kring bättre vägledning och eventuellt bättre defaultalternativ i framtiden.

Hur många har över 1 miljon kronor i PPM?

Enligt Pensionsmyndighetens statistik är det fortfarande en minoritet som har över en miljon i PPM vid pensionering – uppskattningsvis några procent av alla pensionärer. Det krävs många år med höga inkomster, bra avkastning och långa spartider för att nå dit. Medianvärdet ligger betydligt lägre, runt 200 000–400 000 kronor för de flesta som går i pension idag.

Kan jag förlora pengar i PPM?

Ja, definitivt. PPM är fondbaserat sparande utan garantier – om börsen faller och du har aktiefonder kan ditt kapital minska kraftigt. Staten garanterar inte avkastning eller skyddar mot förluster i premiepensionen. Därför är det viktigt att anpassa risk efter tid till pension och inte ta mer risk än du mentalt och ekonomiskt klarar av.